如何测算利润回报与风险的比率

资金管理之测算利润回报与风险的比率

　　证券市场的一般规律是，亏损的次数远远大于盈利的次数。在期货市场，保证金制度使市场更加敏感。即使市场只朝不利的方向移动一点点，交易者也不得不忍痛平仓。所以，在交易者真正抓住市场动向之前，要做几次试探性的尝试。

　　在交易中，所有的交易都应该基于统计学。“避免收获小的利润和大的亏损”(江恩28条法则第15条)，也就是说，要知道风险和收益的比例，并使用止损单。虽然这种方法不能让你马上变富，但是可以保证你不会破产。

　　一般交易的胜率不高，大部分交易都是亏损。所以交易者唯一的希望就是保证盈利交易的利润大于亏损交易的亏损。要实现这个目标，需要计算收益与风险的比率。在实践中，对于每个计划的交易，应该确定利润目标(回报)和如果操作失败可能损失的金额(风险)。我们把利润目标与潜在亏损加以权衡，得到报酬与风险的比值，通常是3：1。按照这个比例，我们在考虑一笔交易的时候，它的盈利潜力至少需要三倍于可能的亏损才能付诸实施。

　　此外，在计算报酬与风险的比率时，还应考虑其他可能的原因。因为只估计盈亏目标往往不准确，影响其变化的因素很多。所以估计的潜在盈利和亏损要乘以上述利润和亏损出现的概率。

　　“让利润充分增加，把亏损限制在很小的数额”，这是交易中的套话。如果能在交易中把握住长期趋势，就能实现暴利，但这需要一个把握周期、耐心等待的长远眼光，因为这样的交易机会每年只有少数。“有疑问时，离开市场；有疑问的时候，不要入市”(江恩28条交易规则第6条)，耐心，耐心，再耐心。